超预期财报推动百度股价创新高目标价280美元

10月30日凌晨，百度公布了截至9月30日的2014财年第三季度予以审核财报。报告表明，百度第三季度总营收为人民币135.20亿元，比去年同期快速增长52.0%；第三季度净利润为人民币38.76亿元，比去年同期快速增长27.2%，每股美国存托凭证（ADS）摊薄收益为人民币11.00元，比此前分析师的预期高达近25%。

财报公布后的第一个交易日，百度股价大上涨5.55%，超过237美元，刷新了百度2005年上市以来（复权后）的最低收盘价记录。截至昨日收盘，百度常规成交量1061万，报收于每股237.01美元，涨幅5.55%，市值大约831亿美元。资本市场对百度股价走势也再度给与了认同。

高盛公布研究报告称之为，百度财报展现出合乎高盛的预期和彭博社统计资料的分析师平均值预期，因此保持对百度股票的“购入”评级，并将目标股价下调至265美元。摩根士丹利则指出，百度2014财年第三季度业绩依旧强大，利润率表现出色，移动商业化之后获得进展，流量打破了PC平台，凭借运营杠杆作用，百度2015年利润率将之后提高，因此也保持了对百度股票的“增持”评级，并将目标股价从251.60美元调低至275.20美元。

而此前美国投资银行奥本海默的研究报告，堪称将百度股票评级下调至“跑完输掉大盘“，并确认280美元的目标股价。百度第三季度财报的仅次于亮点，来自移动终端的流量第一次多达PC流量，移动末端营收占到总营收的比例也再创新高超过36%。在应用于发给市场，百度第三季度日均发给量由Q2的1.3亿快速增长至1.6亿，同比一年前并购91无线时快速增长多达一倍。此外，百度第三季度研发开支为人民币18.32亿元，比去年同期快速增长68%，主要由于研发员工人数减少，这指出百度早已沦为一家典型的“技术驱动型”公司。

对百度第三季度财报，百度董事长兼任首席执行官李彦宏的评价是：“第三季度公司业绩再次展现出强大，原因是我们之后充分发挥公司可观资产的优势，特别是在是移动产品。我们在通过创意的O2O计划来将人们与服务联系到一起的领域中获得了进展，这对百度来说是个激动人心的时刻。” 《财经》杂志继续执行总编何刚则回应，百度依然维持强大快速增长，解释其核心商业模式的可持续性和涉及战略创意的难以置信进账。“特别是在是移动端的收益快速增长，对百度下一步至关重要，得移动者得未来。

总体上，百度表明了一家中国的世界级互联网公司的底气和成长性，大赞一下。” 资料表明，过去一个季度中，百度在移动搜寻、移动发给、地图等最重要移动互联网入口上维持了显著的优势和增长势头。

自去年并购91无线后，归功于大大获释的协同效应，并仍然致力于推展inApp（应用于内容搜寻）及一站式发给服务闭环，百度很快在发给领域获得领先优势，应用于发给能力呈现出 “降落曲线”式快速增长。而因应百度未来市场需求，自去年三季度以来，百度倒数五个季度的研发投放多达10亿元，占到营收的比重迫近15%。

目前，百度深度自学研究院的研究成果，还包括视觉辨识和语音辨识等前沿科技早已开始逐步被应用于到百度的移动末端产品上。原创文章，予以许可禁令刊登。

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